
本周全球市场风险偏好显著降温武汉股票配资开户,主要股指普遍承压。美股纳斯达克指数下跌2.74%,标普500指数跌1.95%;日本日经225指数跌幅更深,达3.48%。市场对科技股估值(尤其财报后的“利多出尽”反应)与流动性预期的担忧是主要拖累。
港股恒生科技指数重挫7.18%,同步反映外围压力。大宗商品方面,黄金、原油及铜价普遍回落,仅铁矿石逆势微涨,整体环境偏向避险。
A股深跌:恐慌蔓延还是机会孕育?
相较于全球市场,本周A股的调整更为剧烈,主要指数全面深度回调。创业板指暴跌6.15%,科创50与深证成指跌幅均超5%,上证指数也下跌了3.90%。全市场超4900只个股下跌,电力设备板块跌幅超过10%,市场情绪一度陷入恐慌。
然而,当市场的悲观情绪被如此充分地计价时,我们或许更应冷静下来,思考一个关键问题:这一次的大跌,是否正在跌出难得的中期布局机会?
逻辑一:急跌加速风险出清,估值安全边际显著提升
本轮下跌并非源于基本面系统性恶化,更多是前期部分热门赛道交易拥挤、情绪过热后的集中调整,叠加外部流动性担忧所致。这种快速且深度的调整,实际上以一种激烈的方式加速了市场风险的出清。
许多优质公司的股价在非理性抛售中,已经回到了甚至低于其合理价值区间。这意味着,对于着眼于中期的投资者而言,当前的价位提供了远比一周前更具吸引力的安全边际和买入点位。
逻辑二:政策预期与基本面韧性构成托底支撑
尽管市场情绪低迷,但宏观政策的支撑与部分经济部门的韧性依然存在。国内监管层持续强调“防风险、促高质量发展”,新“国九条”的落实和中金公司等头部券商的整合,预示着资本市场深化改革与稳健发展的方向未变。同时,中国与阿联酋的跨境支付合作等事件,也为相关领域带来长期利好。
从基本面看,部分行业如风电领域招标量同比大增超90%,半导体国产替代逻辑下的部分公司Q3营收增速依然亮眼(如部分国产模拟芯片公司增速超60%)。市场的系统性下跌,恰恰可能错杀了这些具备业绩支撑和明确产业趋势的优质资产。
着眼于中期,积极布局优质资产
在当前时点,基于恐慌情绪的跟随性抛售已非理性选择。相反,投资者更应立足中期视野,考虑进行积极的战略性布局。
布局方向可关注两条主线:
被错杀的高景气赛道龙头:重点关注本轮调整中跌幅较深,但行业景气度依然向上的领域。例如,业绩硬支撑的AI产业链(算力、应用)、受益于国产替代的半导体设备与材料、以及政策持续推动的新能源(储能、风电) 和军工板块。这些领域的长期成长逻辑并未因短期股价波动而改变,急跌反而创造了更好的入场时机。
具备防御属性的稳健品种:在布局成长的同时,配置部分高股息、低估值的资产作为组合的“压舱石”,如银行、电力等。这些板块在本轮调整中展现出更强的抗跌性,并能提供稳定的现金流回报。
总结而言,本周A股的深度调整无疑考验着每一位投资者的神经。但历史经验反复证明,市场的恐慌时刻,往往也是价值投资者播下种子的黄金时期。
此刻,我们更应克服恐惧,保持理性,将目光超越短期的K线波动,坚定地投向那些在风雨后必将重焕光彩的优质资产。着眼于中期,现在或许是积极布局A股、等待价值回归的时刻了。
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